智通财经APP获悉，兴业证券(601377,股吧)宣布研究陈诉称，(688303.SH)：“买入”评级，估量2021-2023年归母净利润别离为65/81.2/95.7亿元，，对应公司8月23日收盘价67.68元，PE别离为20.8/16.7/14.1倍。
兴业证券主要概念如下：
公司中报业绩略超预期：2021年上半年实现营业总收入45.12亿元，同比增长112%;归母净利润21.6亿元，同比增长598%;扣非净利润21.55亿元，同比增长603%;公司Q2实现营业总收入28.5亿元，同比增长200.6%;归母净利润15.8亿元，同比增长2672%;扣非净利润15.76亿元，同比增长2796%。
上半年硅料销量4.25万吨，实现归母净利润21.6亿元。上半年硅料不含税售价单元售价10.5万元/吨，同比增加89.7%，上半年产量4.1万吨，上半年出产本钱41.46元/公斤。
产能一连扩张，本钱维持低位：估量公司将保持满负荷出产，融易资讯网（）动静
，全年产量估量为8.3-8.5万吨。今朝，公司三期B阶段年产35000吨多晶硅扩产项目正在建树中，估量年底建成投产，2022年3月底之前达产，将进一步固定公司的竞争优势和行业职位。
另外，公司筹划了中期成长方针，打算在将来三年保持年均50%阁下的产能增速，拟在2024年底前实现高纯硅料总产能27万吨/年。本钱方面，跟着三期B阶段年产35000吨多晶硅扩产项目在年底建成投产，局限效应获得进一步发挥，估量下半年公司硅料本钱仍有下降空间，同时跟着公司一连的研发投入，估量将来能源和原质料耗损将进一步下降，从而助力公司本钱继承下降。
风险提示：光伏需求不及预期;财富链产能过剩;公司产能投放不及预期。
