炒股就看金麒麟阐明师研报，权威，专业，实时，全面，助您挖掘潜力主题时机！
21世纪经济报道 赵云帆 上海报道
经验业绩快报变脸，年度陈诉过时风浪之后，延安必康（002411.SH）在2022年上半年的最后一刻披露了2021年年报。
而绝不料外的是，审计机构北京兴昌华管帐师事务所对延安必康2021年年报出具了“无法暗示意见”的审计结论，对公司审计内控流程更是提出“否认意见”。至此，延安必康“披星戴帽”，改名为*ST必康（维权）。
延安必康最后时刻披露了年报，年报虽“千疮百孔”，但终究临时免除了退市之忧。
早在两个月前，延安必康于法定审计年报披露最后期限日前，仅选择披露了一份业绩快报。而令全市场震惊的是，该快报将业绩预告中的全年盈利9.5亿至10亿调解为吃亏7.8亿至8.8亿，下调金额高达18亿。而对付调解原因，公司仅给出了对应收账款按照估量可接纳金额单项计提坏账筹备，对资产举办减值等语焉不详的来由。
21世纪经济报道记者观测发明，延安必康多个“业绩变脸”的依据，仍旧存在不尽不实的环境，甚至其财政逻辑与往年纪据亦存在重大自相抵牾，由此引申出的财政舞弊嫌疑，或可追溯至此前的多个财年。
“穿越时空”的应收账
财报显示，2021年延安必康总营收为76.63亿元，同比增长10.43%；归属股东净利为吃亏8.22亿元，同比收窄24.45%。
对付吃亏的来由，即大额资产减值筹备，公司2021年合计计提了5大项资产减值，全年累计减值筹备计提11.98亿元。
个中，减值筹备金额最大的是5.9亿的应收账款减值，其次为3.7亿的在建工程减值，最后为2.14亿的其他应收款减值。
21世纪经济报道记者在探究延安必康应收账款呈现巨额减值原因时发明，该公司跨期应收账款账龄组合数据的逻辑杂乱。
据其年报披露，应收账款减值大部门来自账龄组合减值，新增账龄组合减值筹备4.6亿元，小部门为单项应收账计提减值，减值金额为1.3亿元。
而这一表述，与此前公司声称业绩变脸主要因单项应收账减值的说法相抵牾。
需要指出的是，账龄组合减值的景象理应早在2021年竣事前便能预知，不该该成为公司业绩大幅变脸的来由。
事出变态，必有妖。
21世纪经济报道记者翻阅延安必康多年财政数据发明，，公司应收账竟然频繁“穿越时空”，疑似埋雷多年。
2021年4月，延安必康披露了公司2020年年报，彼时其应收账账龄布局“看似”较为康健：总应收款50.8亿元，个中一年内应收账37.7亿，1至2年应收账10.01亿，两年内应收账占总应收比例到达93%，恒久应收款金额较低。
然而仅仅3个月之后，延安必康便因审计机构核查存误，大幅修改了公司的财政报表。个中对应收账款账龄布局的修改险些到达了涣然一新的境地。
好比，更新后的2020年财报，其一年内账龄应收账22.7亿，1年以内小计为16.41亿元，1-2年为8.57亿，2-3年为225万元，其他三个差异账龄应收均与此前披露的数据存在较大进出。
饶是如此涣然一新的账龄批改，最终泛起于两者账龄减值筹备中的差别却小的惊人——其修改前后别离为657，429，153.06元和657，403，252.66元，仅差2.59万元。
而在新披露的2021年财报中，应收账龄数据却更为怪僻。
2021年财报显示，延安必康一年内账龄账面余额为11.76亿元，1-2年为9.1亿，2-3年为15.6亿，3-4年为7.5亿，4-5年为1.49亿，5年以上为9379万元。公司别离凭据1.51%，10%，25%，50%，100%和100%的比例为前述应收账计提坏账筹备，合计计提11.21亿元。
然而比拟发明，2020年账龄余额在结转为2021年纪据时，账面余额竟然呈现不减反增的异常现象。
好比，2020年1-2年8.57亿账龄余额，在2021年的2-3年布局中竟增至15亿；2020年2-3年账龄布局账面余额为225万元，到了2021年3-4年期竟然陡增至7.52亿；再有，2020财年中，4年以上应收账龄余额仅为1.22亿元；到了2021年年报，5年以上账龄余额竟然到达3.0亿。
旧账做新？
对付这种旧账徒然增多的现象，记者询问了多位审计师以求公道表明。但被咨询的审计师均暗示“难以领略”，认为即便依靠一些非通例的记账手段，也很难将旧账金额做多。
“这种错误叫做‘审计未通过逻辑测试’，或许率就是审计人员的草率，一般不会颠末大所审计，大概一些当地小所审计疏忽造成的”，一位曾供职于四大管帐师事务所的税务师汇报记者。
同时，固然审计机构北京兴昌华管帐师事务所已经对公司报表提出无法暗示意见的结论，但其给出结论的来由中并未否认账龄布局的逻辑。
另一位供职于四大管帐师事务所的管帐师则汇报记者，一些企业确实会采纳“旧账做新”的方法来点缀坏账，假如旧账徒然增多，或与这类公司往年大量“旧账做新”有关。
“把旧账做成新账的要领是许多的，好比公司可以将小比例偿付的应收账做成一笔新账，然后余款做成新的借钱，这样旧账账龄就可以从远期改到即期了。这种做账方法固然属于财会行业的猫腻，但即便‘四大’这样的所，审计时也是答允这样操纵的。”前述管帐师暗示。
即便如此，财政操纵虽能将“旧账做新”，却很难以将“新账做旧”，其中操纵势必蕴含重大隐瞒。前述管帐师暗示，“上市公司数据延续性不强，一般都是在偷偷修改账龄明细表。”
按照延安必康审计机构北京兴昌华管帐师事务所指出，2021年，延安必康子公司陕西必康应收账款账面余额35.50亿元。审计机构对该部门应收账款实施了函证措施，但停止审计陈诉日，回函金额仅为15.93亿元，占陕西必康应收账款余额仅到达44.87%。鉴于此，审计机构称无法确保前述应收账款余额的真实性。
记者相识到，一些企业在严格执行函证对账的前提下，会采纳对无回函应收账款全额计提坏账的做法。而若依此行事，延安必康的应收账减值筹备金额或远不止数十亿元。
怪僻的在建工程减值
除应收账的“穿越”外，延安必康在建工程的减值也显得有悖常理。
据资产减值通告，延安必康2021年年度在建工程减值3.7亿元，个中大部门减值来自新沂控股-必康新沂开拓区综合体家产厂房项目（以下简称“必康综合体”），其今年度新增减值筹备金额为3.41亿元。
必康综合体项目早于2012年——即延安必康借壳上市之前便已开工。然而直到2020年年尾，必康综合体相关的在建工程账面余额仍近37亿元，大都工程项目施工周期已高出7年。
至2021年上半年，前述项目标在建账面余额仍近37亿元。然而，仅已往半年时间，到了2021年终，这个耗时十年的项目，竟然光速竣工了半数以上的在建工程，在建工程余额降至近18亿。
值此之际，延安必康却公布对在建工程实施减值3.4亿，加上2020年已经产生的在建减值，必康综合体的在建账面代价仅剩11亿阁下。
也恰恰是这一操纵，成为了审计机构开出无法暗示意见的审计功效的原因之一。
按照兴昌华管帐师事务所的意见，该机构在查抄牢靠资产、在建工程、其他非活动资产形成的资料时，发明存在较多的资料缺失；打点层用于牢靠资产、在建工程、其他非活动资产减值测试的依据不敷。
而耐人寻味的是，在建工程减值无法获取鉴证资料的环境，其自己即是一件很诡异的工作。
“在建工程转固的手续中，有一道竣工决算审计陈诉，陈诉中的金额大概低于账面代价，这时候转固必需要按照陈诉金额走，所以会呈现减值。”前述税务师汇报记者：“工程审计是个专门的规模，还大概有资产评估中介机构的参加，在建工程减值测试是有猫腻，但大多都是在准则答允的范畴内。”
换而言之，因在建工程落成形成转固从而呈现减值的环境，一般是依据严格的竣工决算陈诉形成的。而决算陈诉自己存在投入差此外环境，也势必会有资产评估机构参加牢靠资产评估，并给出评估陈诉差此外详细数据和评估流程。
这也意味着，一旦评估形成减值，审计的流程也会相当简朴。此时再对年报审计机构瞒而不报，若非评估陈诉遗失可能“基础不存在”，其实是极没须要的。
追溯公司汗青，必康综合体在建项目曾多次成为延安必康实际节制人李宗松假手占用资金的桥梁。其先后借路本身节制的关联建树公司，多次套取必康综合体的建树资金数十亿元，并间接导致工程无法推进。公司也因此多次遭遇生意业务所风险警示，处所证监局观测和行政惩罚。
而即便被多次发明前述环境，延安必康也对外声称将杜绝此类环境产生，但接连不绝的资金套取行为仍然没有遏制。
2021年年报的审计进程中，北京兴昌华管帐师事务所发明白多起公司向其实际节制人李宗松，控股股东必康综合体公司，甚至一些毫无贸易实质的商贸公司，通过其他应收金钱的方法变相输送现金流的问题。另外，必康综合体的另一个项目公司徐州北盟物流有限公司仍有近28亿的包管尚未清除，其后续影响尚无法计算。
一笔笔数百万，上千万的关联借钱向实控人和无贸易实质企业外输，但延安必康的董事会却在依章必需对关联生意业务表决的时刻，对一笔笔异常生意业务不闻不问。
也正是这样的一家上市公司，却因去年六氟磷酸铁锂资源的大火，获得上百家顶尖机构的调研，市值一度靠近300亿元，中原人寿分红险和JPMorgan银行更是恒久持有。
不外，延安必康的最新市值已不敷百亿，7月1日当天，更是以跌停收盘。
披星戴帽之后，延安必康又将再度走上自救阶梯。而在新证券法的威慑下，延安必康将来的保壳之路或者还将面对检验。
股民福利来了！十大金股送给你，带你掘金“黄金坑”！点击查察>>
